1月29日，中國老牌內(nèi)衣企業(yè)愛慕股份有限公司首次公開發(fā)行事項獲證監(jiān)會通過。正式上市后，愛慕股份將成為繼A股的匯潔股份(002763.SZ)、港股的都市麗人(2298.HK)、安莉芳控股(1388.HK) 之外的中國第四家內(nèi)衣上市企業(yè)。

2020年6月，證監(jiān)會披露了愛慕股份的招股說明書 (申報稿)，11月證監(jiān)會下發(fā)了對于愛慕股份首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見，12月證監(jiān)會披露了更新后的招股說明書(申報稿)。

據(jù)最新的愛慕股份招股書顯示，愛慕股份本次公開發(fā)行股票的數(shù)量不低于4000萬股，占本次發(fā)行后公司股本總額的比例不低于10%。此次申請上市，公司擬募集資金7.61億元，將用于營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目、信息化系統(tǒng)建設(shè)項目、在越南投資建設(shè)生產(chǎn)基地。

截至2020年6月30日，張榮明為愛慕股份實控人。張榮明直接持有愛慕股份45.37%股權(quán)，其通過愛慕投資等公司間接持有愛慕股份24.74%股權(quán)，因此直接間接共持有愛慕股份70.11%股權(quán)。

愛慕股份前身為成立于1981年的北京華美時裝廠，主要從事貼身服飾及其用品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。愛慕（Aímer）、愛慕先生（Aímer men）、愛美麗（imi’s）、愛慕兒童（Aímer kids）、慕瀾（MODELAB）和蘭卡文（La Clover）是公司已形成一定規(guī)模的主力品牌，愛慕運動（Aímer sports）、乎兮（Huxi）等是公司培育的具備一定成長潛力的品牌。

市場地位方面，據(jù)招股說明書內(nèi)引用的“中國商業(yè)聯(lián)合會”和“中華全國商業(yè)信息中心”對線下零售渠道的監(jiān)測數(shù)據(jù) —— 在女性內(nèi)衣市場，2017~2019年愛慕（ Aímer）的市場綜合占有率各年連續(xù)排名行業(yè)第一；在高端女性內(nèi)衣市場， 2017~2019年蘭卡文（ La Clover）的市場綜合占有率亦連續(xù)排名行業(yè)第一； 在男性內(nèi)衣市場，2017~2019 年愛慕先生（ Aímermen）的市場綜合占有率各年亦連續(xù)排名行業(yè)第一。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，公司2017~2019年度營業(yè)收入分別為29.47億、31.19億、33.18億，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為5.52億、4.49億、3.35億。2020 年上半年，公司營業(yè)收入為15.45億元，同比下降6.4%，歸屬于母公司所有者凈利潤為1.73億元，同比下降 7.06%。 

公司表示，業(yè)績下滑主要是新冠疫情影響下，自營租賃門店的收入減少，但同時門店租金等固定支出仍需品牌方持續(xù)承擔(dān)，因而租金支出占收入的比重大幅增加，一定程度拖累了公司 2020 年上半年的經(jīng)營業(yè)績。 

此外，招股說明書顯示，公司進一步加大電商渠道的營銷力度，2020 年上半年，公司電商渠道主營業(yè)務(wù)收入為 5.6億元，較上年同期增加 93.01%，占比達到36.5%，較2017~2019年的18.19%、17.79%、20.31%有較大提高。

最新的招股書中補充了疫情對于內(nèi)衣行業(yè)的影響，表示2020 年上半年新冠疫情的爆發(fā)對我國零售行業(yè)景氣程度產(chǎn)生了短期影響，包括公司所在的貼身服裝行業(yè)。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示 2020 年上半年我國服裝鞋帽、針紡織品零售額較去年同期下降 19.6%。然而，隨著新冠疫情逐步得到有效控制，行業(yè)景氣程度顯著回升。 2020年6月，我國服裝鞋帽、紡織品零售額同比下降幅度僅為 0.1%，較 2020 年 1~5 月的累計降幅-23.5%大幅縮窄，行業(yè)整體回暖態(tài)勢良好。

| 消息來源：愛慕股份招股說明書

| 圖片來源：招股說明書、愛慕官網(wǎng)